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中国固定收益市场展望调查显示，去年底央行在公开市场巨量净投放保证流动性后，受访机构对新年首月再下调法定存款准备金率维持偏弱预期；认为未来三个月将下调存准率的占比约两成左右，较上个月调查时的近四分之一变化也不大。对于一年期存款基准利率，不论是本月还是未来三个月，认为会降息的受访机构占比仍然微弱。认为本月公开市场七天期逆回购利率、一年期中期借贷便利（MLF）利率、一年和五年期贷款市场报价利率（LPR）可能下调的机构较上月有所增加，占比从10%至25%不等。另外，即使此前MLF利率连续走稳，市场对与房地产业密切相关的五年期LPR下调预期一直不减，本月预计下调占比也继续居前，约25%。不过结合中国央行和银保监会最新发布的建立首套住房贷款利率政策动态调整机制来看，花样繁多的政策打法料会减弱LPR下调的必要性。受访机构对资金价格预期走升。展望结果显示，1月全月银行间存款类机构隔夜质押式回购加权平均利率和七天期该利率，以及三月期Shibor的预测均值分别为1.118%、1.8465%和2.3653%，分别较去年12月全月实际均值走升10.77个基点（bp）、8.67bp和4.58bp。债券方面，受访机构认为1月会以震荡整理为主。利率债中，除一年期收益率因此前下行较多略有压力外，其他期限收益率波动预期微弱；信用债中，去年12月调整较少的AAA级品种在1月收益率上行预期略强，AA级品种则有望“苦尽甘来”，1月收益率有望走稳甚至小降。展望结果显示，参与机构对中央国债登记结算公司国债、国开债1月末到期收益率估值，预期最大涨跌幅度都在3个bp左右；对AAA与AA评级中短期票据的到期收益率估值，预测均值较12月底实际值最多上行约6bp，最大下行约4bp。其中参与机构对10年期国债收益率估值的预测均值，1月末为2.832%，较12月末实际值微降0.33bp；对10年期国开债收益率在1月末的预测均值为2.9827%，较12月末实际值也仅下行0.8bp。对于去年12月CPI（居民消费价格指数）同比涨幅，参与机构预测均值为1.8%，较上个月1.6%的实际值稍走升，预测区间为1.2%-2.3%；机构对12月新增人民币贷款和社会融资规模的预计均值分别为1.3442万亿元和2.0111万亿元，较11月实际值均略增。汇率方面，参与机构对1月末外汇交易中心公布的人民币兑美元即期汇率16:30的官方收盘价预期均值为6.938，较12月末的6.9514升值134点，预期区间为6.70-7.04。2023年第一期中国固定收益市场展望参与机构共有81家。其中，银行类参与机构28家、包括保险资产管理公司在内的资管类参与机构13家、证券类参与机构21家，以及包括私募债券基金在内的基金类参与机构19家。
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